1. 市場動態觀測站（Market Overview）
加密貨幣總市值
在加密貨幣市場，總市值被趨勢觀察家作為產業發展動能、市場交易熱度的主要指標之一；該市值從2022年初的 2.3兆（2.3T）美元降至2022年底的 0.8兆（0.8T）美元；值得注意的是自2022年6月LUNA事件後，總市值的波動出現收斂，在 FTX 11月14日遭破產清算後，總市值的波動更加收斂。
比特幣市占率
在加密貨幣信仰者的社群中，比特幣被視為最保守的投資標的（熊市時的主要避險持有倉位），因此 Bitcoin Dominance（比特幣市占率）被視為牛熊週期的主要指標之一；按過去的牛熊週期，比特幣市占率在牛市時偏低（市場參與者較積極，佈局高風險加密資產），在熊市時偏高（市場保守，多佈局‘低風險’加密資產）；有趣的是儘管2022年市場氣氛低迷，該指標卻在 2022年持續在歷史相對低點徘徊，自1月的38%波動至12月的38.3%。這種現象顯示，隨著交易所平台的壯大、以及USD穩定幣的普及，幣圈交易者傾向使用USD穩定幣作為避險選擇。
每日交易量
回顧2022年加密貨幣的每日交易量從年初的 280億美元（28B）下降至86億美元（8.6B），2023年第一週的每日交易量持平在80億-90億波動，第二週的交易量開始快速攀升至每日120+億（12B）美元、出現價量齊揚的現象。
各幣種交易量市占率
回顧2022年，不論市場牛熊，美元穩定幣（USDT、BUSD等類別）的交易量市占率持續穩定攀升，交易量市占率從2021年12月的 72.58% 持續上升至 82.45%；相較於數位美元穩定幣，比特幣的交易量市占率則從 2021年12月的 7.09% 持續下降至 2022年12月的 1.97%。 隨著加密貨幣越趨普及，美元法幣（含穩定幣）在交易市場的影響力也與日俱增。
比特幣實際波動率觸及2020年7月來的低點
BTC 上個月的實際波動率降至 2020年以來的低點，綜觀比特幣歷史走勢圖，實際波動率有降到此水平時，幾乎每次都會帶來實際波動率的反彈，大概率的，價格走勢會隨之攀升（2018 年 11 月除外（交易價格大幅下跌）。
比特幣網絡活性維持穩定
從新增比特幣錢包地址觀察，雖然2022年發生了Luna事件、FTX事件，後半年的新增錢包地址數有增出現增勢，FTX破產後，更在2022年首次超越了月均線走勢，顯示鏈上活動的有開始回復。從超越牛熊的時間視角觀察，自2017年迄今，比特幣的網絡效應活性仍維持上升趨勢。
2. 市場重大事件關注
- 市場 FUD： 孫宇晨收購的火必交易所（原名火幣）傳出裁員 20% 消息，市場臆測火必交易所可能倒閉？
- 市場 FUD： 受FTX破產影響，數位貨幣集團（Digital Currency Group）旗下借貸商 Genesis 無法償還 Gemini Earn 的用戶資金，Gemini 執行長 Cameron Winklevoss 要求 DCG 償還積欠的 9 億美元，可能強迫 Genesis 進入破產程序。市場擔憂DCG旗下基金 GBTC （灰度）也被清算，導致63萬枚 BTC 流入市場？
- 政策關注： 一月四日 Fed （美聯儲）、FDIC（美國聯邦存款保險公司）、OCC（美國貨幣總核查辦公室）共同對加密監管發表聲明。 目的在於： 警示加密產業對銀行體系帶來的潛在風險 (例如： 加密產業不透明的借貸關係、缺乏成熟的法律合約及產業標準，亦特別提及銀行託管穩定幣儲備的擠兌風險)；市場預期美國將提升監管力度，法律監管的配合能力可能成為產業的護城河。
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